Ainakin jos Facebookin Sijoituskerho-ryhmässä käytyjä keskusteluja on uskominen, aika monen muunkin sijoitussalkku perustuu (Warren Buffettin suosituksen mukaisesti) S&P 500 -indeksiä seuraavaan indeksiosuusrahastoon.
Warren Buffettin suositussalkussahan 90 % rahoista laitetaan S&P 500 -indeksiä seuraavaan indeksirahastoon. Loput kymmenen prosenttia laitetaan lyhyisiin valtion velkakirjoihin.
Economist-lehden Buttonwood-kolumnistilla oli S&P 500 -salkun hajauttamiseen hieman muunneltu ehdotus – kehittyvien maiden valtion velkakirjat kehittyvien maiden omassa valuutassa.
Perustelut olivat yksinkertaiset:
- Velkakirjat eivät ole osakkeita.
- Niitä ei ole noteerattu dollareissa.
- Niiden omistajat eivät ole valtaosalta ulkomaisia.
Näin ollen ne ovat kaikkea sitä mitä S&P 500 -indeksi ei ole.
Joukkolainoihin liittyy yleisesti kolmenlaisia riskejä:
- Korkoriski (markkinakoron nousu)
- Luottoriski (liikkeesenlaskija ei maksa korkoa tai pääomaa)
- Valuuttariski (joukkolainan valuutan arvo laskee)
Buttonwood kuitenkin huomauttaa, että varsinkin valuuttariski on toisaalta yksi niistä syistä miksi kehittyvien maiden omassa valuutassa liikkeeseen laskemat velkakirjat tasapainottavat S&P 500 -salkkua. S&P 500 -salkku kun on vastaavasti herkkä dollarin arvon laskulle.
Seuraava kysymys on että voiko tällaista tasapainotusta tehdä käytännössä? En tiedä. Indeksien osalta hyvältä näyttäisi JPMorgan Government Bond Index-Emerging Markets. Jos joku tietää tähän sopivaa rahastoa niin pistäkää kommenttia.
Tarkkamarkka 
Jätä kommentti