Kävin tämän viikon torstaina Veronmaksajain keskusliiton järjestämässä Vero2010-verotapahtumassa. Näytteilleasettajien joukossa oli runsaasti pankkeja ja rahoitusalan yrityksiä. Omalta kannaltani kiinnostavin näytteilleasettaja oli sijoituspalveluyritys Seligson & Co. Seligson on harvoja indeksirahastoja yksityishenkilöille tarjoavia yrityksiä Suomessa. Pienien kulujensa ansiosta indeksirahastot hakkaavat useimmat aktiivisesti hoidetut rahastot, joita tilipankit perinteisesti asiakkailleen tarjoavat. Toisin kuin tilipankkien asiakkaat, indeksirahastoihin sijoittavat joutuvat Suomessa yleensä selvittämään oman riskinsietokykynsä, päättämään sijoitusallokaationsa ja hajauttamaan sijoituksensa ilman sijoitusneuvojan tukea. Kävinkin Seligsonin osastolla kysymässä, että millaisilla rahastoilla pelkästään Seligsonin indeksirahastoihin sijoittava asiakas saavuttaisi riittävän maantieteellisen ja toimialahajautuksen.
Kerroin Seligsonin esittelijöille, että olen noin 30-vuotias ja aion jakaa varani eri sijoituskohteiden välillä Vanguard-rahastoyhtiön perustajan John C. Boglen nyrkkisäännön perusteella. Tämän säännön mukaisesti matalariskisten korkopapereiden osuuden sijoitussalkusta pitäisi vastata sijoittajan ikää. Näin ollen osakerahastojen osuus salkustani olisi 70 %. Kerroin myös, että sijoitusvarojeni lisäksi minulla on erillinen vararahasto.
Seligsonin edustaja ehdotti minulle seuraavanlaista, Seligsonin rahastoista muodostettua salkkua:
- Eurooppa-indeksirahasto 40 %
- Suomi-indeksirahasto 20 %
- Pohjois-Amerikka-indeksirahasto 30 %
- Aasia-indeksirahasto 10 %
Lisäksi halutessani voisin pyrkiä korkeampiin tuottoihin sijoittamalla pienen osuuden, maksimissaan 5 % varoistani, Seligsonin aktiivisesti hoidettuun Russian Prosperity-rahastoon. Tämän voisin ottaa Eurooppa-indeksirahaston osuudesta.
Sijoitussalkkuni korko-osioksi Seligson ehdotti tällaista jakoa:
- Euro-obligaatio 30 %
- Corporate Bond 50 %
- Rahamarkkinarahasto 20 %
Korkorahastoihin liittyen sain vinkin, että siinä vaiheessa kun pitkät korot ovat normalisoituneet noin 5,5 % tasolle, minun kannattaisi siirtää varani rahamarkkinarahastosta valtion velkakirjoihin. Tällöin salkkuni korko-osuus näyttäisi tällaiselta:
- Euro-obligaatio 50 %
- Corporate Bond 50 %
Minulle tähdennettiin lisäksi, että mikäli en tekisi mitään, salkkuni riskisyys muuttuisi ajan myötä. Osakkeiden arvon noustessa salkkuni paino olisi osakkeissa. Vastaavasti osakemarkkinoiden romahtaessa salkkuni paino olisi koroissa. Minun tulisikin tasapainottaa salkkuni kerran pari vuodessa. Osakemarkkinoiden romahtaessa minun tulisi ostaa lisää osakerahastoja. Osakemarkkinoiden noustessa minun tulisi myydä osakerahastojani. Esittelijä totesi, että näistä transaktioista syntyy veroseuraamuksia, mutta hänen sanojensa mukaan ne kuuluvat sijoittamiseen ja ne tulee vain ottaa annettuina.
Vaihdoimme lisäksi pari sanaa siitä, miten ja missä vaiheessa minun kannattaisi alkaa varautua eläkepäiviini myymällä osakerahastojani ja siirtämällä myyntituotot korkorahastoihin. Oma ajatukseni on ollut, että muuttaisin salkkuni allokaatiota lineaarisesti siten, että 40-vuotiaana 40 % salkkuni sijoituksista olisi korkorahastoissa, 50-vuotiaana 50 % ja niin edelleen. Seligsonin edustaja ehdotti, että tämän sijasta tekisin niin, että pitäisin työssäoloaikanani pääosan sijoituksistani osakkeissa. Noin 7-8 vuotta ennen eläkeikääni alkaisi sitten pikkuhiljaa tyhjentää salkkuani osakerahastoista. Näin voisin välttää tilanteen, jossa eläkkeelle siirtyessäni osakemarkkinat olisivat juuri romahtaneet ja sijoitusteni arvo olisi hyvin alhaisella tasolla.
Kaiken kaikkiaan keskustelu Seligsonin edustajien kanssa oli hyvin mielenkiintoinen. Ehdin kuitenkin valitettavasti jo unohtaa osan keskusteluistamme joten voi olla, että käyn vielä erikseen Seligsonin luona ilmaisella sijoitusneuvontakäynnillä.
Minkälainen on oma sijoitusallokaatiosi? Mihin rahastoihin olet sijoittanut eläkevarasi? Oletko harkinnut indeksirahastoja vai luotatko tilipankkisi salkunhoitajan kykyyn voittaa vertailuindeksinsä kulujen jälkeenkin?
Tarkkamarkka 
Jätä kommentti kaali Peruuta vastaus