Minulta pyydettiin blogijuttua indeksirahastojen ja indeksiosuusrahastojen eroista.
Indeksirahasto on rahasto, joka sijoittaa rahansa jonkin vertailuindeksin mukaiseen osakekoriin. Pörssinoteerattu rahasto (eli ETF) on sijoitusrahasto, jolla voi käydä kauppaa pörssissä. Indeksiosuusrahasto on passiivisesti sijoittava indeksiä seuraava pörssinoteerattu rahasto.
Vaikka indeksiosuusrahastot ja indeksirahastot ovat toimintaperiaatteeltaan samankaltaisia, ne eivät ole sama asia.
Kaupankäynti
Indeksiosuusrahastoja voi ostaa ja myydä päivän mittaan pörssissä. Tavallisten indeksirahastojen hinta määräytyy kerran päivässä pörssin sulkeuduttua.
Kulut
Indeksiosuusrahastojen hallinnointipalkkio on yleensä alhaisempi kuin indeksirahastojen.
Indeksiosuusrahastojen ostamisesta ja myymisestä voi kuitenkin joutua maksamaan palkkion arvopaperivälittäjälle. Tämän lisäksi kulua syntyy osto- ja myyntihintojen erotuksesta.
Osinkojen käsittely
Indeksirahastojen kasvuosuudet sijoittavat rahaston saamat osingot uudelleen jatkuvasti. Sijoittajalle syntyy osingoista veroseuraamuksia vasta kun sijoittaja myy rahasto-osuutensa. Indeksirahastojen tuotto-osuudet jakavat vuosittaista osinkokertymää vastaavan osuuden sijoittajille vuosittain.
Amerikkalaiset indeksiosuusrahastot maksavat osingot sijoittajille yleensä neljännesvuosittain. Sijoittajan pitää sijoittaa osingot uudelleen itse. Tästä syntyy lisää transaktiokuluja.
Euroopasta saa ostettua indeksiosuusrahastoistakin kasvuosuuksia. Tällaisia löytyy ainakin iSharesilta ja Deutsche Bankilta.
Minimisijoitukset
Indeksiosuusrahaston minimisijoitus on yksi osuus.
Indeksirahastojen minimisijoitukset vaihtelevat. Seligsonin indeksirahastoissa minimisijoitus on 1 euroa.
Likviditeetti
Jos indeksiosuusrahaston likviditeetti on heikko, on osto- ja myyntihintojen välinen erotus korkeampi. Tämä kasvattaa sijoittamisen kuluja.
Indeksiosuusrahaston voi myydä milloin vain osakemarkkinoiden ollessa auki. Indeksirahastojen ostot ja myynnit käsitellään markkinoiden sulkeuduttua. Pitkän aikavälin sijoittajalle tällä ei ole merkitystä.
Summa summarum
Pitkäjänteiselle sijoittajalle perinteinen indeksirahasto voi olla indeksiosuusrahastoa edullisempi vaihtoehto.
Mitä unohtui? Menikö jossakin metsään? Laittakaa kommenttia.
Tarkkamarkka 
Jätä kommentti